最优投资组合如何构建?建立正确的投资组合应满足以下三点：
一、适当的选股标准
1)目标公司应具有核心竞争力，高业务准入壁垒，持续投资研发，有足够的后续产品或服务储备，业绩快速增长，治理结构良好，创业精神良好;
2)关注公司增长的内生性和可持续性，赚取业绩增长的资金;
3)目标公司业务有足够的拓展空间和较大的市值提升空间;
4)估值合理的优质个股。
二、正确组合构建和操作策略
1)从下到上，深入研究行业和公司的基本面，以及不同行业股票之间的深度比较。通过以上两个维度的研究，我们选择具有长期竞争优势的公司，通过稳定和可持续的业绩增长获得长期稳定的超额回报;
2)从上到下，主要通过宏观和行业层面的深入研究，选择能够充分受益于未来经济发展和结构调整的相关行业，为自下而上的股票选择提供细分的行业方向;
3)不做大仓位调整和行业轮动，主要选择优质股票自下而上的方法。
三、重视风险管理
1)重视潜在的风险因素，如公司治理结构、报表质量、历史诚信记录、社会舆论等;
2)重视安全边际和风险收益比;
3)重视个股的流动性风险。
切线理论在证卷投资中的含义是什么?
简单地说，有两条切线。有两种理论：第一种是切割市场的有效边界，水平轴是投资组合的标准差，垂直轴是预期收益。通过无风险资产的直线和有效边界切割点是最佳投资组合(满足收益最大化和风险最小化)。这条切线叫做CAL(资本市场资产分布线)这一数字的假设包括：所有投资者都是风险厌恶，市场上没有摩擦(没有税收和交易费用);如果所有投资者对同一资产的未来收益都有相同的期望，则最佳投资组合是市场组合，即每个风险资产的比例是其市场融资比例。这条线被称为CML(资本市场线)。到目前为止，风险资产的组合比例已经确定。如果你使用个人风险偏好效用曲线来跟随CAL或者CML相切点可以获得与投资者能够承受的最大风险相对应的收益，并且你可以知道他在无风险资产和风险资产之间的投资比例。这个假设是，投资者可以无限期地利用卖空和贷款利息。
热门
